Икономическа добавена стойност

Икономическата добавена стойност е нарастващата разлика в нормата на възвръщаемост спрямо капиталовите разходи на компанията. По същество това е стойността, генерирана от средства, инвестирани в бизнес. Ако измерването на икономическата добавена стойност се окаже отрицателно, това означава, че управлението унищожава стойността на инвестираните в бизнес средства. Важно е да прегледате всички компоненти на това измерване, за да видите кои области на бизнеса могат да бъдат коригирани, за да се създаде по-високо ниво на икономическа добавена стойност. Ако общата икономическа добавена стойност остане отрицателна въпреки всички опити за нейното подобряване, бизнесът трябва да бъде спрян, така че основното финансиране да може да бъде реинвестирано другаде.

За да изчислите икономическата добавена стойност, определете разликата между действителната норма на възвръщаемост на активите и цената на капитала и умножете тази разлика по нетната инвестиция в бизнеса. Допълнителни подробности относно изчислението са:

  • Елиминирайте всякакви необичайни доходи от нетен доход, които не са свързани с текущите оперативни резултати.

  • Нетната инвестиция в бизнеса трябва да бъде нетната балансова стойност на всички дълготрайни активи, като се приеме, че се използва линейна амортизация.

  • Разходите за обучение и НИРД следва да се считат за част от инвестицията в бизнеса.

  • Справедливата стойност на наетите активи трябва да бъде включена в цифрата за инвестицията.

  • Ако изчислението се извежда за отделни бизнес единици, разпределението на разходите за всяка бизнес единица вероятно ще включва обширни спорове, тъй като резултатът ще се отрази на изчислението за всяка бизнес единица.

Формулата за икономическа добавена стойност е:

(Нетна инвестиция) x (Действителна възвръщаемост на инвестицията - Процентна цена на капитала)

Това изчисление дава по-надеждни резултати, когато целевата организация има голяма база активи. Неговите резултати са по-малко сигурни, когато даден бизнес има голям дял от нематериални активи.

Например, президентът на Hegemony Toy Company току-що се завърна от управленски семинар, в който предимствата на икономическата добавена стойност са изтръгнати. Той иска да разбере какво би било изчислението за Хегемония и моли финансовия си анализатор да разбере.

Финансовият анализатор знае, че капиталовата цена на компанията е 12,5%, след като наскоро я е изчислила от комбинацията от дълга, привилегированите акции и обикновените акции на компанията. След това той преконфигурира информация от отчета за приходите и разходите в следната матрица, където вместо това някои разходни позиции се третират като инвестиции.