Очаквана норма на възвръщаемост

Очакваната норма на възвръщаемост е възвръщаемостта на инвестицията, която инвеститорът очаква да получи. Изчислява се чрез изчисляване на вероятността за пълен набор от възвръщаемост на инвестицията, като вероятностите се сумират до 100%. Например, инвеститор обмисля да направи рискована инвестиция от 100 000 долара, където има 25% шанс да не получи никаква възвръщаемост. Съществува също 50% вероятност за генериране на възвръщаемост от 10 000 щатски долара и 25% шанс инвестицията да създаде възвръщаемост от 50 000 долара. Въз основа на тази информация очакваната норма на възвръщаемост е:

$ 0 връщане x 25% = $ 0 връщане

$ 10 000 връщане x 50% = 5000 $

$ 50 000 възвръщаемост x 25% = 12 500 $

След това инвеститорът сумира тези прогнози, за да достигне до очаквана норма на възвръщаемост от $ 17 500, или 17,5%, която се изчислява като:

17 500 долара сума на възвръщаемост ÷ 100 000 долара инвестиция = 17,5% очаквана норма на възвръщаемост

Тъй като използваните в тези прогнози вероятности имат качествен характер, напълно е възможно двама души, използващи една и съща информация, да излязат с различни проценти на вероятност и следователно различни норми на възвръщаемост. Това е особено случаят, когато хората използват историческа информация като основа за своите прогнози; историческите резултати не се превръщат непременно в бъдещи резултати. Когато разработвате набор от възможни резултати за бъдеща инвестиция, винаги трябва да се изследва рисковият профил на основния проект.