Формула за намалена печалба на акция

Формула за намалена печалба на акция

Разредената печалба на акция е печалбата на акция от обикновените акции в обращение, ако приемем, че всички конвертируеми ценни книжа са конвертирани в обикновени акции. Причината за посочване на разредената печалба на акция е, така че инвеститорите да могат да определят как печалбата на акция, която им се дължи, може да бъде намалена, ако различни конвертируеми инструменти трябва да бъдат преобразувани в акции. По този начин това измерване представя най-лошия случай за печалба на акция. Информацията за печалбите на акция трябва да се отчита само от публично държани фирми.

Ако дадена компания има повече видове акции от обикновените акции в капиталовата си структура, тя трябва да представи както основна печалба на акция, така и разведена печалба на акция; това представяне трябва да се отнася както за доходи от продължаващи операции, така и за нетен доход. Тази информация се отчита в отчета за доходите на компанията.

За да се изчисли разредената печалба на акция, включете ефектите от всички потенциални обикновени акции с разреждане. Това означава, че увеличавате броя на акциите в обращение със среднопретегления брой допълнителни обикновени акции, които биха били в обращение, ако компанията е преобразувала всички потенциални обикновени акции с разреждане в обикновени акции. Това разреждане може да повлияе на печалбата или загубата в числителя на изчисляването на печалбата на акция за разреждане. Формулата е:

((Печалба или загуба, дължима на притежателите на обикновения собствен капитал на дружеството майка

+ Лихва след данъци върху конвертируем дълг + Конвертируеми предпочитани дивиденти)) ÷

(Среднопретеглен брой на обикновените акции в обращение през периода

+ Всички потенциални разреждащи обикновени акции)

Може да се наложи да направите две корекции в числителя на това изчисление. Те са:

  • Разходи за лихви . Елиминирайте евентуалните разходи за лихви, свързани с потенциал за разреждане на акции, тъй като се предполага, че тези акции се преобразуват в обикновени акции. Преобразуването би премахнало отговорността на компанията за лихвените разходи.

  • Дивиденти . Коригирайте въздействието на дивидентите или други видове намалителни потенциални обикновени акции след данъчно облагане.

Може да се наложи да направите допълнителни корекции в знаменателя на това изчисление. Те са:

  • Анти-разреждащи акции . Ако има емисии на условни акции, които биха имали анти-разреждащо въздействие върху печалбата на акция, не ги включвайте в изчислението. Тази ситуация възниква, когато даден бизнес претърпи загуба, тъй като включването на разреждащите акции в изчислението би намалило загубата на акция.

  • Разредителни акции . Ако има потенциални разреждащи обикновени акции, добавете всичко това към знаменателя на изчислението на разредената печалба на акция. Освен ако няма по-конкретна информация, приемете, че тези акции са емитирани в началото на отчетния период.

  • Прекратяване на разреждащи ценни книжа . Ако опцията за преобразуване отпадне през отчетния период за разводняващи се конвертируеми ценни книжа или ако съответният дълг бъде погасен през отчетния период, ефектът от тези ценни книжа все още трябва да бъде включен в знаменателя на изчислението на разредената печалба на акция за периода, през който те бяха изключителни.

В допълнение към току-що отбелязаните проблеми, ето и редица допълнителни ситуации, които биха могли да повлияят върху изчисляването на намалената печалба на акция:

  • Най-изгодна цена за упражнения . Когато изчислявате броя на потенциалните акции, които биха могли да бъдат емитирани, направете го, като използвате най-изгодния коефициент на конверсия от гледна точка на лицето или образуванието, притежаващо ценната книга, която ще бъде конвертирана.

  • Предположение за сетълмент . Ако има открит договор, който може да бъде уреден с обикновени акции или пари в брой, приемете, че той ще бъде уреден с обикновени акции, но само ако ефектът е разводняващ. Презумпцията за сетълмент на склад може да бъде преодоляна, ако има разумна основа да се очаква, че сетълментът ще бъде частично или изцяло в брой.

  • Ефекти от конвертируеми инструменти . Ако има непогасени конвертируеми инструменти, включете техния ефект на разреждане, ако те намаляват печалбата на акция. Трябва да считате конвертируемите привилегировани акции за антиразредители, когато дивидентът върху конвертирани акции е по-голям от основната печалба на акция. По същия начин конвертируемият дълг се счита за анти-разводняващ, когато разходите за лихви по конвертирани акции надвишават основната печалба на акция.

  • Опция упражнение . Ако има опции за разреждане и варанти, приемете, че те се упражняват на тяхната цена на упражняване. След това преобразувайте приходите в общия брой акции, които притежателите биха закупили, като използвате средната пазарна цена през отчетния период. След това използвайте в изчислението на разредената печалба на акция разликата между броя на акциите, за които се предполага, че са издадени, и броя на акциите, за които се предполага, че са закупени.

  • Поставете опции . Ако има закупени пут опции, включете ги в изчислението на разредената печалба на акция само ако цената на изпълнение е по-висока от средната пазарна цена през отчетния период.

  • Писмени опции за пут . Ако има писмена опция за пут, която изисква бизнесът да изкупи обратно собствените си акции, включете я в изчисляването на разредената печалба на акция, но само ако ефектът е разводняващ.

  • Опции за обаждане . Ако има закупени опции за кол, включете ги в изчислението на разредената печалба на акция само ако цената на изпълнение е по-ниска от пазарната.

  • Обезщетение в акции . Ако на служителите се присъждат акции, които не са придобили или опции за акции като форми на компенсация, третирайте тези безвъзмездни средства като опции при изчисляване на намалена печалба на акция. Считайте, че тези безвъзмездни средства са непогасени на датата на отпускане, а не на някоя по-късна дата на придобиване.

Пример за намалена печалба на акция

Lowry Locomotion печели нетна печалба от 200 000 долара и има 5 000 000 обикновени акции, които се продават на свободния пазар средно за 12 долара на акция. Освен това има 300 000 опции, които могат да бъдат конвертирани в обикновените акции на Lowry на цена от $ 10 всяка.

Основната печалба на Lowry на акция е $ 200 000 ÷ 5 000 000 обикновени акции, или $ 0,04 на акция. Контролерът на Lowry иска да изчисли размера на разредената печалба на акция. За целта той следва следните стъпки:

  1. Изчислете броя на акциите, които биха били издадени на пазарната цена. По този начин той умножава 300 000 опции по средната цена на упражняване от $ 10, за да стигне до общо $ 3 000 000, платени за упражняване на опциите от техните притежатели.

  2. Разделете сумата, платена за упражняване на опциите, на пазарната цена, за да определите броя на акциите, които могат да бъдат закупени. По този начин той разделя $ 3 000 000, платени за упражняване на опциите, на средната пазарна цена от $ 12, за да достигне 250 000 акции, които биха могли да бъдат закупени с приходите от опциите.

  3. Извадете броя на акциите, които биха могли да бъдат закупени, от броя на упражняваните опции. По този начин той изважда 250 000 акции, потенциално закупени от 300 000 опции, за да стигне до разлика от 50 000 акции.

  4. Добавете допълнителния брой акции към вече издадените акции. По този начин той добавя 50 000 допълнителни акции към съществуващите 5 000 000, за да стигне до 5 050 000 разредени акции.

Въз основа на тази информация администраторът получава намалена печалба на акция от $ 0,0396, за която изчислението е:

$ 200 000 Нетна печалба ÷ 5 050 000 обикновени акции = $ 0,0396 Разредени печалби на акция