Как да изчислим периода на изплащане

Периодът на изплащане е времето, необходимо за паричните потоци, генерирани от даден проект, за да компенсират първоначалния си паричен поток. Има два начина за изчисляване на периода на изплащане, които са:

  • Метод за осредняване . Разделете годишните очаквани парични потоци в очакваните първоначални разходи за актива. Този подход работи най-добре, когато се очаква паричните потоци да бъдат стабилни през следващите години.

  • Метод на изваждане . Извадете всеки отделен годишен приток на пари от първоначалния паричен поток, докато не бъде постигнат периодът на изплащане. Този подход работи най-добре, когато се очаква паричните потоци да се променят през следващите години. Например, голямо увеличение на паричните потоци няколко години в бъдеще може да доведе до неточен период на изплащане, ако се използва методът на осредняване.

Имайте предвид, че и в двата случая изчислението се основава на парични потоци, а не на счетоводна нетна печалба (която подлежи на непарични корекции).

Също така е възможно да се създаде по-подробна версия на метода на изваждане, като се използват дисконтирани парични потоци. Той има най-реалистичния резултат, но изисква повече усилия за завършване.

Пример за периода на изплащане

Метод за осредняване: ABC International изразходва 100 000 долара за нова машина, като всички средства се изплащат при придобиването на машината. През всяка от следващите пет години машината се очаква да изисква $ 10 000 годишни разходи за поддръжка и ще генерира плащания от клиенти на стойност $ 50 000. Следователно нетните годишни положителни парични потоци се очаква да бъдат $ 40 000. Когато първоначалното плащане в брой в размер на 100 000 щатски долара е разделено на годишния приток на пари в размер на 40 000 долара, резултатът е период на изплащане от 2,5 години.

Метод на изваждане: Вземете същия сценарий, с изключение на това, че $ 200 000 от общите положителни парични потоци се разпределят по следния начин:

Година 1 = $ 0

Година 2 = 20 000 долара

Година 3 = $ 30 000

Година 4 = 50 000 долара

Година 5 = $ 100 000

В този случай трябва да извадим очакваните парични потоци от първоначалните разходи от $ 100 000 за първите четири години, преди да завършим интервала на изплащане, тъй като паричните потоци се забавят до такава степен. По този начин методът на осредняване разкрива възвръщаемост от 2,5 години, докато методът на изваждане показва възвръщаемост от 4,0 години.