Съотношение на парично покритие

Съотношението на паричното покритие е полезно за определяне на размера на наличните парични средства за лихвени разходи на кредитополучателя и се изразява като съотношение на наличните парични средства към размера на лихвите, които трябва да бъдат платени. За да се покаже достатъчна платежоспособност, съотношението трябва да бъде значително по-голямо от 1: 1.

За да изчислите коефициента на парично покритие, вземете печалбата преди лихви и данъци (EBIT) от отчета за доходите, добавете обратно към него всички непарични разходи, включени в EBIT (като амортизация и амортизация), и разделете на разходите за лихви. Формулата е:

(Печалба преди лихви и данъци + непарични разходи) ÷ Разходи за лихви

Например администраторът на Anderson Boat Company (ABC) е загрижен, че наскоро компанията е поела голям дълг, за да плати за изкупуване с ливъридж, и иска да гарантира, че има достатъчно пари, за да плати новата си лихва . Компанията генерира печалба преди лихви и данъци в размер на 1 200 000 долара и отчита годишна амортизация от 800 000 долара. ABC трябва да плати 1,500 000 долара лихвени разходи през следващата година. Въз основа на тази информация ABC има следния коефициент на парично покритие:

($ 1 200 000 EBIT + $ 800 000 амортизация) ÷ 1 500 000 $ разходи за лихви

= 1,33 коефициент на парично покритие

Изчислението разкрива, че ABC може да плати лихвените си разходи, но остава много малко пари за други плащания.

В числителя на формулата могат да бъдат извадени няколко допълнителни непарични позиции. Например може да е имало значителни такси в даден период за увеличаване на резервите за надбавки за продажби, възвръщаемост на продуктите, лоши дългове или остаряване на инвентара. Ако тези непарични позиции са значителни, не забравяйте да ги включите в изчислението. Също така, разходите за лихви в знаменателя трябва да включват само действителните разходи за лихви, които трябва да бъдат платени - ако има премия или отстъпка към платената сума, това не е парично плащане и затова не трябва да се включва в знаменателя.