Анализ на съотношението

Анализът на съотношението е сравнение на позиции във финансовите отчети на даден бизнес. Анализът на съотношението се използва за оценка на редица проблеми с дадено предприятие, като неговата ликвидност, ефективност на операциите и рентабилност. Този тип анализ е особено полезен за анализатори извън бизнеса, тъй като техният основен източник на информация за дадена организация са нейните финансови отчети. Анализът на съотношенията е по-малко полезен за вътрешни лица, които имат по-добър достъп до по-подробна оперативна информация за организацията. Анализът на съотношението е особено полезен, когато се използва по следните два начина:

  • Тенденционна линия . Изчислете всяко съотношение за голям брой отчетни периоди, за да видите дали има тенденция в изчислената информация. Тенденцията може да показва финансови затруднения, които иначе не биха били очевидни, ако съотношенията се изследват за един период. Линиите на тенденции също могат да се използват за оценка на посоката на бъдещото представяне на съотношението.

  • Сравнение на индустрията . Изчислете едни и същи коефициенти за конкуренти в същия бранш и сравнете резултатите във всички разгледани компании. Тъй като тези предприятия вероятно работят с подобни инвестиции в дълготрайни активи и имат сходна капиталова структура, резултатите от анализ на съотношението трябва да бъдат подобни. Ако случаят не е такъв, това може да показва потенциален проблем или обратното - способността на бизнеса да генерира печалба, която е значително по-висока от останалата част от индустрията. Подходът за сравнение в отрасъла се използва за секторен анализ, за ​​да се определи кои предприятия в даден отрасъл са най-(и най-малко) ценни.

Има няколкостотин възможни съотношения, които могат да бъдат използвани за целите на анализа, но обикновено се използва само малка основна група, за да се получи разбиране за даден обект. Тези съотношения включват:

  • Текущо съотношение . Сравнява текущите активи с текущите задължения, за да види дали даден бизнес има достатъчно пари, за да плати своите непосредствени задължения.

  • Дни продажби изключителни . Определя способността на бизнеса ефективно да издава кредит на клиентите и да му се изплаща своевременно.

  • Съотношение дълг / собствен капитал . Сравнява съотношението на дълга към собствения капитал, за да се види дали даден бизнес е поел твърде много дълг.

  • Съотношение на изплащане на дивидент . Това е процентът на печалбата, изплатена на инвеститорите под формата на дивиденти. Ако процентът е нисък, това е индикатор, че има място за значително увеличаване на изплащането на дивиденти.

  • Коефициент на брутна печалба . Изчислява дела на печалбата, генерирана от продажбата на стоки или услуги, преди да бъдат включени административните разходи. Намаляването на този процент може да сигнализира за ценови натиск върху основните дейности на компанията.

  • Оборот на запасите . Изчислява времето, необходимо за разпродажба на запасите. Ниската цифра на оборота показва, че даден бизнес има прекомерни инвестиции в материални запаси и следователно е изложен на риск да има остарели материални запаси.

  • Коефициент на нетна печалба . Изчислява дела на нетната печалба към продажбите; нисък дял може да показва раздута структура на разходите или ценови натиск.

  • Съотношение на ценовите печалби . Сравнява цената, платена за акции на компанията с печалбите, отчетени от бизнеса. Прекалено високото съотношение сигнализира, че няма основание за висока цена на акциите, което може да предвиди спад на цената на акциите.

  • Възвръщаемост на активите . Изчислява способността на мениджмънта да използва ефективно активите за генериране на печалби. Ниската възвръщаемост показва раздута инвестиция в активи.