Детерминантите на оборотния капитал

Детерминантите на оборотния капитал са елементи, които имат пряко влияние върху сумата, вложена в текущи активи и текущи пасиви. Мениджърите обичат да следят отблизо тези фактори, тъй като оборотните средства могат да поемат голяма част от финансирането, с което една организация разполага. Съответно, мениджърите винаги се опитват да коригират начина, по който се изпълняват операциите, за да намалят инвестициите в оборотен капитал. Съществуват редица детерминанти на оборотния капитал, които включват следното:

  • Кредитна политика . Ако бизнесът предлага лесни условия за кредитиране на своите клиенти, компанията инвестира в вземания, които може да са непогасени за дълго време. Тази инвестиция може да бъде намалена чрез затягане на кредитната политика, но това може да отблъсне някои клиенти.

  • Темп на растеж . Ако бизнесът се развива с бързи темпове, той вероятно ще увеличи инвестициите си в вземания и материални запаси. Освен ако печалбите не са изключително високи, е малко вероятно предприятието да генерира достатъчно пари в брой за плащане на тези вземания и материални запаси, което води до постоянно нарастване на оборотния капитал. И обратно, ако бизнесът се свива, неговите изисквания за оборотен капитал също ще намалят, което отделя излишните пари.

  • Условия за плащане на задължения . Ако една компания може да договори по-дълги условия на плащане със своите доставчици, тя може да намали размера на инвестицията, необходима за оборотни средства, главно чрез получаване на безплатен заем от своите доставчици. И обратно, кратките условия на плащане намаляват този източник на пари, което увеличава баланса на оборотния капитал.

  • Поток на производствения процес . Ако дадена компания прецени своите производствени нужди, това, което произвежда, вероятно ще се различава до известна степен от действителното търсене, което ще доведе до прекомерно количество налични материални запаси. И обратно, система точно навреме произвежда стоки само по поръчка, така че инвестициите в материални запаси намаляват.

  • Сезонност . Ако дадена компания продава по-голямата част от стоките си по едно време на годината, може да се наложи да изгради активите си за запасите преди сезона на продажба. Тази инвестиция в инвентара може да бъде намалена чрез възлагане на работа на външни изпълнители или плащане на извънреден труд за производство на стоки в последния момент.