Обратно сливане

Обратното сливане се случва, когато частен бизнес купува публично контролирана компания. Резултатът от обратното сливане е, че частното предприятие се слива в публично държаната обвивка. Частното образувание се елиминира и компанията-черупка се превръща в единственото останало лице. Това е по-бърза и по-евтина алтернатива на първоначалното публично предлагане. Като възприемат този подход, собствениците на частен бизнес могат да представят публично компанията си. Тъй като сделката означава, че собствениците на придобивания по същество поемат законния приобретател, тя се счита за обратно сливане.

Плюсове и минуси на обратните сливания

Предимствата от използването на обратно сливане са както следва:

  • По-малки парични инвестиции . Частен бизнес може да стане публичен с относително малка инвестиция в компания-черупка и то за кратък период от време.
  • По-малка инвестиция във времето . Ръководството на частния бизнес ще инвестира много по-малко време в публичното представяне на компанията, тъй като не се изисква пътно шоу.
  • Независим от пазара . Обратно сливане може да се осъществи дори по време на спад на пазара, тъй като компанията не се опитва да набира капитал.
  • Стойност на акцията . След като акциите му бъдат регистрирани, те могат да се търгуват и така са по-ценни за инвеститорите.
  • Опции за акции . Стойността на опциите за акции, предоставени на служителите, е по-висока, тъй като те вече могат да продават своите акции (след като акциите бъдат регистрирани).

Съществуват обаче редица недостатъци, свързани с обратните сливания, включително следните:

  • Недокументирани задължения . Възможно е да има документирани пасиви, свързани с компанията-черупка, които сега се превръщат в пасиви на новите собственици.
  • Без набиране на средства . Не е осъществено набиране на средства като част от публичното публикуване. Сега компанията трябва да подаде документи до Комисията за ценни книжа и борси (SEC), за да регистрира акции, което обикновено е дълъг процес.
  • Няма борса . Черупката вероятно не е регистрирана на фондова борса, така че търговията с акции на компанията вероятно ще бъде оскъдна.
  • Разходи . Сега компанията трябва да похарчи значителна сума за подаване на декларации в SEC, подобряване на контрола и отношенията с инвеститорите.

Като се имат предвид тези проблеми, обратното сливане обикновено не се препоръчва, въпреки че много организации все още го използват всяка година. Подходът ще работи най-добре за онези организации, които нямат непосредствена нужда от набиране на капитал и които имат достатъчно печалби, за да компенсират разходите за публично държане.