Дефиниция на частния капитал

Частният собствен капитал е инвестиция в бизнес, който не е регистриран на фондовата борса. Източникът на капитал е от пул от индивидуални инвеститори или от инвестиционни фондове, които правят следните два вида инвестиции:

  • Капиталови или дългови инвестиции в частни компании . Тези инвестиции обикновено се правят за засилване на съществуващия растеж на дадена компания или за увеличаване на стойността на нейната интелектуална собственост чрез финансиране на научноизследователска и развойна дейност.

  • Изкупуване на компании . Целта е да се увеличи стойността на придобитите чрез подобряване на техните експлоатационни характеристики. Тези компании често вече изпитват финансови затруднения, което позволява на фирмите с частен капитал да ги купуват срещу малка сума. Ако изкупуването е на публична фирма, това обикновено води до заличаване на придобивания като публично дружество.

Вариант на концепцията за изкупуване на публични компании е изкупуването с ливъридж. Това включва използването на много големи суми на дълга и малък размер на собствения капитал за изкупуване на компания, така че частна инвестиционна компания може потенциално да спечели масивна възвръщаемост на малката си първоначална инвестиция, ако може да обърне бизнес, който се продава, и да го продаде за по-висока цена.

В някои случаи намерението на фирмите с частен капитал е в крайна сметка да вземат публична компания, за да могат да регистрират своите акции в Комисията за ценни книжа и борси и след това да продават акциите с печалба. Изключително обременително е обаче да се направи публична компания, така че друга възможност, която следват дружествата с частен капитал, е да продаде субектите, в които са инвестирали, на придобиващ, който вече е публично държан. След това дружествата с частен капитал приемат акциите на придобиващия срещу заплащане и ги продават на свободния пазар.

Индивидуалните инвеститори, които участват в транзакции с частен капитал, обикновено са акредитирани инвеститори, които се считат за финансово усъвършенствани и разполагат с големи количества капитал, които могат да инвестират. Тъй като много от инвестициите в частен капитал изискват от три до десет години, преди да могат да бъдат разпродадени, инвеститорите трябва да разполагат с дълбоки резерви от пари.

Фирмите с частен капитал обикновено са структурирани като фондове, които вземат големи вноски от индивидуални инвеститори, избират къде да използват най-добре паричните средства и след това в крайна сметка ликвидират фондовете и връщат главницата и печалбите на инвеститорите. В замяна операторите на частни дялови дружества обикновено начисляват годишна такса, която представлява процент от управляваните средства, както и дял от евентуалните печалби (ако има такива). Бизнесът с частен капитал има потенциала да бъде изключително печеливш и по този начин привлича някои от най-добрите бизнес таланти.

За да бъде успешен, управителят на частен капиталов фонд трябва да има всички изброени по-долу характеристики:

  • Отлична мрежа за привличане на финансиране от инвеститори

  • Бизнес проницателността да реши къде да инвестира

  • Уменията за водене на преговори за получаване на най-добрите сделки за инвестирани средства

  • Оперативното умение за подобряване представянето на бизнес, в който фондът е инвестирал

  • Продажбите и юридическите умения или да се продаде бизнесът, или да се направи публичен, за да се реализира в крайна сметка печалба за фонда

Трудно е да се намери човек, който да притежава всички тези умения, така че по-голямата частна инвестиционна компания наема редица специалисти, които са експерти в една или повече от тези области.