Определение на структурираната бележка

Структурираната бележка е ценна книга, която е модифицирана с производен компонент, който променя профила си на риск / възвръщаемост. Тази корекция е направена с цел промяна на потенциалната възвръщаемост на ценната книга, което я прави по-привлекателна за инвеститорите. Като пример емитентът продава облигация на инвеститор по номинал, която генерира 7% годишна възвръщаемост на инвеститора. Тъй като обаче инвеститорът е склонен към риск, има и компонент на облигацията, който позволява на инвеститора да върне облигацията обратно на емитента, ако пазарните лихвени проценти се увеличат над 7%. Тази форма на структуриране позволява на инвеститора да се възползва от потенциала за повишаване на облигацията, като същевременно прехвърля всички рискове за понижаване към емитента. Типът инвеститор, който обикновено инвестира в структурирани банкноти, иска да защити основната част от инвестицията, като същевременно запазва способността да се възползва от потенциала за увеличаване.

Като друг пример се издава облигация, която няма посочен лихвен процент. Вместо това той изплаща какъвто и лихвен процент да съответства на промените в основен фондов индекс. По този начин, ако Dow Jones се увеличи с 2%, платеният лихвен процент ще се основава на тази сума. Като трети пример, облигационният компонент на ценна книга може да плати 6% лихва, докато деривативният компонент може да осигури допълнителен тласък на инвеститорите, ако цената на среброто надвиши определена сума през инвестиционния период.

Структурираната бележка се използва най-често в ситуации, когато инвестицията е очевидно извън зоната на комфорт на инвеститора, така че емитентът трябва да направи модификации, за да направи инвестицията по-вкусна. Структурираните банкноти също се пакетират и продават на по-големи групи инвеститори от инвестиционни банки.

Инвеститорите трябва да внимават да четат дребния шрифт, свързан със структурирани бележки. В някои случаи само част от недостатъка е защитена, или главницата ще бъде изложена на риск, ако емитентът по подразбиране. Следователно, само сложни инвеститори трябва да купуват тези продукти. Също така тези продукти могат да бъдат относително скъпи, предвид цената на деривативните части на инструментите.