Правило 144 Продажба на акции

Правило 144 може да се използва от акционерите за регистриране на техните дялови участия в бизнес. Този подход обикновено се използва, когато издаващата организация отнема прекалено дълго време да регистрира акции. Публична компания може да установи, че процесът на регистриране на акции в Комисията за ценни книжа и борси (SEC) е тромав, скъп и отнема много време. В някои случаи може да премине по-голямата част от годината, преди SEC да позволи да се регистрират запасите. Ще има натиск от акционерите да регистрират своите акции, тъй като сертификатите за акции носят ограничителна легенда, която предотвратява продажбата им, докато не бъдат регистрирани.

Съгласно правило 144 инвеститорите могат да продават своите акции, ако са изпълнени всички от следните условия:

  • Период на държане . Акционерът трябва да държи акциите най-малко шест месеца.
  • Отчитане . Компанията трябва да спазва изискванията си за докладване по SEC.
  • Обем на търговията . Ако акционерът е в контролна позиция в компанията, тогава той или тя може да продаде само по-голямата част от продадените акции от същия клас или 1% от средния седмичен обем на търговия през четирите седмици, предхождащи известие за продажба на акции.
  • Търговска транзакция . Продажбата на акции трябва да се третира като рутинна търговска сделка, като брокерът получава нормална комисионна.
  • Известие за продажба . Ако акционерът е в контролна позиция в компанията, той или тя трябва да подаде формуляр 144 в SEC, като уведоми за намерението си да продаде. Това изискване не е приложимо, ако продажбата е за по-малко от 5000 акции или общата сума в долари ще бъде по-малка от 50 000 долара.

След приключване на приложимите условия, акционерите трябва да подадат молба до агента за прехвърляне на акции на компанията, за да бъдат премахнати всички ограничителни легенди от техните сертификати за акции. Агентът за прехвърляне на акции ще премахне легендата само с писменото одобрение на определения адвокат на компанията. След като легендата бъде премахната, акционер може да продаде акциите.

Въпреки че правило 144 изглежда дава на инвеститорите разумно средство за продажба на техните акции, практическото му приложение е ограничено от обема на търговията с акции. По този начин, въпреки че на инвеститорите може да бъде разрешено да продадат своите акции, това не означава, че ще има достатъчен брой заинтересовани купувачи, които да позволят тяхната продажба.