Метод на дисконтирания паричен поток

Методът на дисконтирания паричен поток има за цел да установи настоящата стойност на поредица от бъдещи парични потоци. Информацията за настоящата стойност е полезна за инвеститорите, според концепцията, че стойността на даден актив в момента струва повече от стойността на същия актив, който е наличен само на по-късна дата. Инвеститорът ще използва метода на дисконтирания паричен поток, за да извлече настоящата стойност на няколко конкурентни инвестиции и обикновено избира тази, която има най-високата настояща стойност. Инвеститорът не може да избере инвестиция с най-висока настояща стойност, ако тя се счита и за по-рискова възможност от останалите потенциални инвестиции. Стъпките, които трябва да се предприемат за изчисляване на настоящата стойност по метода на дисконтирания паричен поток, са както следва:

  1. Разделете всички положителни и отрицателни парични потоци, свързани с инвестиция. Това може да включва следното:
    • Първоначалната покупка
    • Последваща поддръжка при първоначалната покупка
    • Инвестицията в оборотен капитал, свързана с първоначалната покупка
    • Печалбата от продажби на стоки и услуги, получена от инвестицията
    • Сумата на данъка върху дохода, защитен от амортизацията върху придобития актив
    • Намаляването на оборотния капитал, което се случва след като активът бъде продаден по-късно
    • Поправочната стойност на актива, която се очаква при продажбата му в края на полезния му живот
  2. Определете цената на капитала на инвеститора. Това е разходите за данъци след дълга на инвеститора, привилегированите акции и обикновените акции. Той може също да бъде коригиран нагоре, за да отчете допълнителния риск, свързан с инвестицията. Цената на обикновените акции на инвеститора е най-скъпата и най-трудната за изчисляване.
  3. Включете паричните потоци от стъпка 1 и цената на капитала от стъпка 2 в следното изчисление, за да извлечете настоящата стойност на всички парични потоци:

Нетна настояща стойност = X × [(1 + r) ^ n - 1] / [r × (1 + r) ^ n]

Където:

X = Сумата, получена за период

n = Броят на периодите

r = изискваната възвръщаемост (цена на капитала)

Предходната формула може да бъде включена в електронната електронна таблица на Excel, за да се получи цифрата на сконтирания паричен поток.