Непрекъснато свързана система за сетълмент

Системата за непрекъснато свързано сетълмент е предназначена да намали риска, свързан със сетълмента на валутни сделки. Разплащането в чуждестранна валута представлява риск от неизпълнение на задълженията на една от страните преди приключване на транзакцията, тъй като сетълментът се извършва чрез сметки в банките кореспонденти в държавите, в които се издават съответните валути. Тъй като различните национални платежни системи са разположени в различни часови зони по света, едната страна на чуждестранна валутна сделка вероятно ще бъде уредена преди другата страна на транзакцията. Например плащанията в долари се уреждат по-късно от плащанията в евро, които от своя страна се уреждат по-късно от плащанията с йени. По този начин някой, който купува в долари и плаща в евро, ще уреди еврото на плащането, преди да получи долари.Ако контрагентът се провали по време на тази транзакция, инициаторът на транзакцията щеше да плати долари, но загуби компенсиращите евро. Този риск се нарича риск от сетълмент.

За да се избегне този риск, като същевременно ускори процеса на сетълмент, редица големи банки се обединиха, за да създадат система за непрекъснато свързано сетълмент (CLS). Системата се управлява от CLS Bank International, на която банките основатели са акционери. Други банки могат да представят своите валутни сделки чрез тези банки-членки. Следните валути могат да бъдат уредени в системата CLS:

  • Австралийски долар

  • Израелски шекел

  • Южноафрикански ранд

  • британски паунд

  • Японска йена

  • Сингапурски долар

  • Канадски долар

  • Корейски спечели

  • Шведска крона

  • Датска крона

  • Мексиканско песо

  • Швейцарски франк

  • Евро

  • Новозеландски долар

  • Американски долар

  • Хонконгски долар

  • Норвежка крона

CLS поддържа сметка в централната банка, контролираща всяка от горните валути. Също така всяка банка членка на CLS има своя собствена сметка в CLS, която се подразделя на подсметка за всяка валута. Банките-членки подават своите валутни транзакции на CLS, която използва система за брутен сетълмент, за да дебитира сметката на участник в една валута, като в същото време кредитира сметката му в друга валута. Ако банката член има нетна дебитна позиция в определена валута, CLS изисква тя да има достатъчно салда в другите си подсметки (по-малко малък марж, за да отчете възможните колебания в обменните курсове през деня), за да действа като обезпечение за дебитна позиция. Ако дебитната позиция на банка член превиши предварително зададения лимит,тогава тази банка трябва да попълни подсметката си във валутата, която има дебитна позиция.

Процесът на CLS процес на сетълмент е за банките-членки да изпращат информацията за валутните си транзакции до CLS през деня, след което CLS създава график на нетни плащания, които банките-членки трябва да плащат на CLS. След това CLS обработва двете страни на всяка отделна валутна транзакция, така че сметката на една банка членка се дебитира, докато сметката на друга банка членка се кредитира. CLS обработва тези транзакции първоначално, първоначално. Ако по време на процеса на обработка, касовата позиция на банката член с CLS стане твърде ниска, CLS ще се отклони и ще отложи останалите си транзакции, докато банката член не предостави допълнителни средства.

След като CLS приключи този процес, той прехвърля актуализираните салда по сетълментите обратно към сметките, които банките членки имат в централните банки в техните държави. Тъй като тези плащания са резултат от обединяването на множество по-малки транзакции, те са на нетна основа. Тази обработка трябва да бъде завършена в продължение на пет часа, който обхваща припокриващото се работно време на участващите национални системи за сетълмент.

Как CLS влияе върху корпорацията? Той дава на касиера точна информация за това кога ще се случат сетълменти в различни валути, които преди това беше трудно да се предскаже с точност. С по-добра информация за сетълмент в чуждестранна валута служителите на касата вече могат да оптимизират своята краткосрочна инвестиционна стратегия.