Анализ на печалбата

Анализът на печалбата включва разчленяване на отчетената цифра на печалбата на даден бизнес, за да се определи действителната степен на неговата рентабилност. Този анализ е необходим, тъй като ръководствата редовно докладват на външния свят твърде оптимистична информация за печалбата. Има много начини, по които цифрата на печалбата може да бъде променена, за да представи по-добър резултат, отколкото е в действителност. В следващите стъпки за анализ описваме метод за подобряване на шансовете за разпознаване на истинския оперативен резултат от бизнеса:

  1. Изчислете основната печалба . Вместо да се занимавате с маржа на чистата печалба, използвайте формулата на основната печалба, за да премахнете редица области, които обикновено се използват за модифициране на печалбите. Съответно, премахнете следните елементи от първоначалната цифра на печалбата:
    • Такси за обезценка на активи
    • Разходи, свързани с дейности по сливания
    • Разходи, свързани с издаването на облигации и други форми на финансиране
    • Печалби или загуби от хеджиращи дейности, които все още не са реализирани
    • Печалби или загуби от продажба на активи
    • Печалби или загуби, свързани с резултата от съдебния спор
    • Печалби или загуби от доходи от пенсии
    • Признати разходи за опции за акции, издадени на служителите
    • Признати разходи за варанти, издадени на трети страни
    • Начислени разходи за операции по преструктуриране, които все още не са настъпили
  2. Дефлирайте основните приходи . Използвайте изчислението на растежа на дефлираната печалба, за да коригирате основната цифра на печалбата за инфлация, която ще намали отчетената цифра на печалбата. За целта изпълнете следните стъпки:
    • Разделете индекса на цените за предходния отчетен период с индекса на цените за текущия отчетен период; тогава
    • Умножете резултата от цифрата на нетната печалба, отчетена за текущия отчетен период; тогава
    • Извадете от резултата нетната печалба за предходния отчетен период; и накрая
    • Разделете резултата от цифрата на нетната печалба за предходния отчетен период.
  3. Създайте линия на тенденция . Извършете дефлираната основна печалба във времето за няколко години. Това дава най-добрата индикация дали ръководството всъщност е в състояние да генерира подобрения в рентабилността във времето. Напълно възможно е първоначално благоприятната тенденция на печалба да е всъщност тенденция на спад, след като бъдат направени предходните корекции.