Съотношение дълг към активи

Съотношението дълг към активи показва делът на активите на компанията, които се финансират с дълг, а не с собствен капитал. Съотношението се използва за определяне на финансовия риск на даден бизнес. Съотношение по-голямо от 1 показва, че значителна част от активите се финансират с дълг, докато ниското съотношение показва, че по-голямата част от финансирането на активите идва от собствения капитал. Съотношението, по-голямо от 1, също показва, че дадена компания може да се изложи на риск да не може да изплати дълговете си, което е особен проблем, когато бизнесът се намира в силно циклична индустрия, където паричните потоци могат внезапно да намалят. Дружеството може също да бъде изложено на риск от неплащане, ако дългът му е обект на внезапно нарастване на лихвените проценти, какъвто е случаят с дълга с променлив лихвен процент.

Когато използвате това съотношение, проследете го по линия на тенденция. Нарастващата тенденция показва, че бизнесът не желае или не може да изплати дълга си, което може да означава неизпълнение в даден момент от бъдещето и възможен фалит.

Възможни изисквания от страна на заемодателите за противодействие на този проблем са използването на ограничителни споразумения, които принуждават излишния паричен поток да изплати дълга, ограничения върху алтернативното използване на пари в брой и изискване за инвеститорите да вложат повече собствен капитал в компанията.

За да изчислите съотношението дълг към активи, разделете общите пасиви на общите активи. Формулата е:

Общо пасиви ÷ Общо активи

Вариация на формулата е да се извадят нематериалните активи (като репутация) от знаменателя, за да се съсредоточи върху материалните активи, които са по-вероятно придобити с дълг.

Например, ABC Company има общи пасиви от 1 500 000 щатски долара и общи активи от 1 000 000 долара. Съотношението на дълга към активите е:

$ 1 500 000 Задължения ÷ 1 000 000 $ Активи

= 1,5: 1 Съотношение дълг към активи

Коефициентът 1,5 в съотношението показва много голям ливъридж, така че ABC се е поставил в рискова позиция, където трябва да изплати дълга, като използва малка база активи.

Подобни условия

Съотношението дълг към активи е известно още като съотношение дълг.