Определение на ликвидационната стойност

Ликвидационната стойност е сумата, при която една компания може да продаде активите си и да уреди пасиви на бърза основа. Това се прави с цел получаване на пари в брой възможно най-бързо. Концепцията се прилага за оценка на бизнес, който обмисля да влезе в защита срещу несъстоятелност. Има две вариации на концепцията, които могат да доведат до различни ликвидационни стойности:

  • Подредена основа . Събитието по ликвидация се провежда подредено, при което продавачът прекарва ограничен период от време за проучване и оценка на възможни купувачи и техните предложения.

  • Принудителна основа . Ако ликвидационното събитие е принудително, например чрез еднодневен търг, получената стойност ще бъде по-ниска, отколкото би било в случай на организирана продажба.

Независимо кой от предходните методи за оценка на ликвидацията се използва, изчислената сума ще бъде по-малка от справедливата пазарна стойност, тъй като сделката за продажба не обхваща достатъчно време, за да направи продажбата видима за всички възможни купувачи. Ако повече купувачи бяха уведомени за продажбата, те биха могли да предложат изкупни цени на активи до по-високи нива.

Концепцията за ликвидационната стойност може да бъде разширена, за да бъде нетна за ликвидационните разходи, като например таксите, начислявани от всяка ликвидационна служба на трета страна, наета да обслужва продажбата.

Ликвидационната стойност също може да бъде сравнена с пазарната цена на акциите на компанията. Ако пазарната цена е по-ниска от ликвидационната, разумно предположение е, че инвеститорите нямат доверие в способността на мениджмънта да подобри перспективите на бизнеса. Възможна алтернатива в тази ситуация е да се ликвидира компанията и да се върнат всички остатъчни парични средства на инвеститорите; това може да представлява възможно най-добрата възвръщаемост за инвеститорите.

Друго използване на ликвидационната стойност е да се използва като най-ниската оценка на стойността на бизнес, който приобретателят иска да закупи. Въпреки че платената цена вероятно няма да бъде ликвидационната стойност, това установява долната граница на вероятните суми на офертите.