Как да изчислим оборотния капитал

Оборотният капитал се изчислява чрез изваждане на текущите задължения от текущите активи. Използва се в няколко съотношения за оценка на общата ликвидност на даден бизнес; тоест способността да се изпълняват задължения, когато се дължи. На високо ниво изчисляването на оборотния капитал е както следва:

Текущи активи - Текущи пасиви = Оборотен капитал

Цифрата на оборотния капитал вероятно ще се променя всеки ден, тъй като в счетоводната система се записват допълнителни счетоводни операции. Изчислението може да бъде усъвършенствано в много по-голяма степен, като се вземат предвид следните подобрения на основната формула:

  • Парични суми за дивиденти и обратно изкупуване на акции . Ако бордът на директорите е поел конкретен ангажимент за издаване на дивиденти или обратно изкупуване на акции, може да има смисъл да се изключат тези задължения от касовия баланс, тъй като парите в действителност няма да бъдат на разположение за плащане на текущи задължения.

  • Нетърговски вземания . Една компания може да има голяма сума, инвестирана в заеми на служители, за които може да има дълги срокове за погасяване. Ако е така, тези вземания не могат да се считат за текущи активи и следователно трябва да бъдат изключени от изчислението.

  • Остарял инвентар . Превръщането на определени материални запаси в пари може да бъде изключително трудно, особено когато материалът е толкова стар, че може да се счита за остарял. В тези случаи може да има по-голям смисъл да се включи в изчислението само сумата в брой, която може да бъде извлечена от инвентара чрез бърза продажба.

  • Възобновяем дълг . Ако дадена компания редовно е прехвърлила краткосрочния си дълг, когато стане изискуема, това наистина ли е текущо задължение? Може да се направи аргумент, че този дълг трябва да бъде изключен от изчисляването на оборотния капитал.

Като се имат предвид тези допълнителни съображения, може да се наложи значително модифициране на това, което първоначално изглежда просто изчисляване на оборотния капитал. Например ABC International разполага със 100 000 долара пари, 500 000 долара вземания, 1 000 000 долара инвентар и 200 000 долара задължения. В опростен формат това означава, че изчисляването на неговия оборотен капитал е:

$ 100 000 в брой + $ 500 000 вземания + $ 1 000 000 инвентар - $ 200 000 задължения

= $ 1 400 000 оборотни средства

Бордът на директорите обаче се е ангажирал с обратно изкупуване на акции на стойност 40 000 щатски долара, за които не е отчетена отговорност. В рамките на данните за вземанията има и 20 000 долара заеми за управление, а 200 000 долара от инвентара вероятно ще остареят. Предвид тези допълнителни съображения, реалното изчисляване на оборотния капитал е:

$ 1 400 000 оборотни средства преди корекции

- 40 000 обратно изкупуване на акции

- 20 000 заеми за управление

- 200 000 остарели инвентара

= $ 1 140 000 Коригиран оборотен капитал