Коефициент на платежоспособност

Коефициентът на платежоспособност се използва за изследване на способността на бизнеса да изпълнява дългосрочните си задължения. Съотношението се използва най-често от настоящите и бъдещите кредитори. Съотношението сравнява приближение на паричните потоци към пасивите и се извлича от информацията, посочена в отчета за приходите и баланса на компанията. Съотношението няма да бъде точно дотолкова, доколкото организацията не признава условни задължения. Изчисляването на коефициента на платежоспособност включва следните стъпки:

  1. Добавете всички непарични разходи обратно към нетния доход след облагане с данъци. Това трябва да е приблизително размерът на паричния поток, генериран от бизнеса.

  2. Съберете всички краткосрочни и дългосрочни задължения на бизнеса.

  3. Разделената стойност на нетния доход се разделя на общата сума на пасивите.

Формулата за съотношението е:

(Нетни приходи след данъчно облагане + непарични разходи) ÷ (Краткосрочни задължения + Дългосрочни задължения) = Коефициент на платежоспособност

По-високият процент показва повишена способност за дългосрочно поддържане на пасивите на даден бизнес. Въпреки че това измерване изглежда просто, неговото извеждане крие редица проблеми. Обмислете следните въпроси:

  • Дружеството може да е отчело необичайно висок дял от печалбата, който не е свързан с основните му дейности и поради това може да не бъде повторяем през периода, необходим за изплащане на задълженията на компанията. Следователно нетният оперативен доход след данъци е по-добра цифра за използване в числителя.

  • Краткосрочните пасиви, използвани в знаменателя, са по-склонни да се колебаят значително в краткосрочен план, така че резултатите от измерването могат да варират значително, ако се изчисляват само през няколко месеца. Този проблем може да бъде смекчен чрез използване на средна стойност на краткосрочните задължения.

  • Съотношението предполага, че една компания ще изплати всичките си дългосрочни задължения, когато може да е доста вероятно бизнесът вместо това да изтегли дълга или да го преобразува в собствен капитал. Ако е така, дори ниският коефициент на платежоспособност може да не означава евентуален фалит.

Накратко, има толкова много променливи, които могат да повлияят на способността за плащане в дългосрочен план, че използването на каквото и да е съотношение за оценка на платежоспособността може да бъде опасно.