Коефициент на реинвестиране

Коефициентът на реинвестиране на пари се използва за оценка на размера на паричния поток, който ръководството реинвестира в бизнес. Макар че първоначално високият коефициент на реинвестиране може да показва, че ръководството се ангажира да подобри бизнеса, това също може да означава, че за управлението на операцията е необходима прекомерна сума на инвестиции в дълготрайни активи и оборотни средства. По този начин мярката може да бъде подвеждаща, освен ако не е съчетана с други показатели, за да се получи по-пълна картина на фирмените операции.

По-конкретно, сравнете съотношението на дълготрайните активи на компанията към приходите с тези на добре управляваните компании в бранша, както и съотношението на оборотния капитал към приходите. Ако тези съотношения показват по-добро представяне от групата на партньорите, съществува голяма вероятност предметната компания да инвестира повече пари, отколкото е необходимо.

Формулата за коефициента на реинвестиране на пари изисква да обобщите всички парични потоци за периода, да приспаднете изплатените дивиденти и да разделите резултата на нарастващо увеличение през периода в дълготрайни активи и оборотни средства. Допълнителни точки по отношение на формулата са:

  • Продажби на дълготрайни активи . Ако по време на периода на измерване се продадат някакви дълготрайни активи, отчетете ефекта от продажбата.
  • Елиминиране на оборотния капитал . Вариацията на формулата е да се изключат промените в оборотния капитал от числителя. Това фокусира вниманието единствено върху новите добавки на дълготрайни активи.

Формулата е:

(Увеличение на дълготрайните активи + Увеличаване на оборотните средства) ÷

(Нетни приходи + непарични разходи - непарични продажби - дивиденти)

Например, потенциален инвеститор иска да изчисли степента на реинвестиране на паричния поток за евентуално инвестирано предприятие. В който се инвестира е в бързо разрастващ се отрасъл, така че реинвестирането е нормално. Съотношението е:

(Увеличение на дълготрайните активи + Увеличаване на оборотните средства) ÷

(Нетни приходи + непарични разходи - непарични продажби - дивиденти)

=

($ 350 000 + $ 550 000) ÷

($ 1 700 000 + $ 140 000 - $ 20 000 - $ 40 000)

=

900 000 $ ÷ 1,780 000 $ = 51%