Коефициент на печалба в пъти

Съотношението спечелени лихви в пъти измерва способността на организацията да плаща задълженията си. Съотношението обикновено се използва от заемодателите, за да се установи дали бъдещият кредитополучател може да си позволи да поеме допълнителен дълг. Съотношението се изчислява чрез сравняване на печалбите на предприятието, които са на разположение за използване при изплащане на лихвените разходи по дълга, разделени на размера на лихвените разходи. Формулата е:

Печалба преди лихви и данъци ÷ Разходи за лихви = Умножена лихва

Например, бизнесът има нетен доход от $ 100 000, данъци върху доходите от $ 20 000 и разходи за лихви от $ 40 000. Въз основа на тази информация коефициентът на печалба в пъти е 4: 1, което се изчислява като:

($ 100 000 нетна печалба + $ 20 000 данъци върху дохода + $ 40 000 разходи за лихви) ÷ $ 40 000 разходи за лихви

Съотношението, по-малко от едно, показва, че даден бизнес може да не е в състояние да плати лихвените си задължения и затова е по-вероятно да не изпълни задълженията си; ниското съотношение също е силен индикатор за предстоящ фалит. Много по-високото съотношение е силен показател, че способността за обслужване на дълга не е проблем за кредитополучателя.

Има редица недостатъци, свързани с това съотношение, които са:

  • Цифрата на EBIT, отбелязана в числителя на формулата, е счетоводно изчисление, което не е задължително да се отнася до сумата на генерираните парични средства. По този начин съотношението може да бъде отлично, но бизнесът всъщност може да не разполага с пари в брой, с които да плаща лихвените си такси. Може да е вярно и обратното положение, когато съотношението е доста ниско, въпреки че всъщност кредитополучателят има значителни положителни парични потоци.

  • Размерът на разходите за лихви, посочени в знаменателя на формулата, е счетоводно изчисление, което може да включва отстъпка или премия при продажбата на облигации и по този начин не се равнява на действителния размер на разходите за лихви, които трябва да бъдат платени. В тези случаи е по-добре да използвате лихвения процент, посочен върху лицето на облигациите.

  • Съотношението не отчита някакво очертаващо се изплащане на главница, което би могло да бъде достатъчно голямо, за да доведе до фалит на кредитополучателя или поне да го принуди да рефинансира с по-висок лихвен процент и с по-тежки договори за заем от сегашните .

Също така, вариацията на съотношението на спечелените лихви трябва също да приспадне амортизацията и амортизацията от стойността на EBIT в числителя. Амортизацията и амортизацията обаче косвено се отнасят до необходимостта на бизнеса да купува дългосрочни дълготрайни активи и нематериални активи и следователно може да не представлява средства, които са на разположение за изплащане на лихвени разходи.

Подобни условия

Печелената лихва в пъти е известна и като коефициент на покритие на лихвите.