Финансова подготовка

Финансовият механизъм се отнася до относителните пропорции на дълга и собствения капитал, които една компания използва за подпомагане на своите операции. Тази информация може да се използва за оценка на риска от провал на даден бизнес. Когато има голям дял на дълга към собствения капитал, се казва, че бизнесът е силно ориентиран. Формулата, използвана за финансово насочване, е:

(Краткосрочен дълг + Дългосрочен дълг + Капиталов лизинг) ÷ Собствен капитал = Финансов механизъм

Например ABC International не е в състояние да продаде допълнителни акции на инвеститори на разумна цена, за да финансира разширяването си, и вместо това получава краткосрочен заем от 10 000 000 долара. Понастоящем компанията разполага с 2 000 000 долара собствен капитал, така че сега има 5-кратно съотношение на дълга към собствения капитал. Фирмата определено би се считала за силно ориентирана.

Фирма, която се занимава с финансови инструменти, вероятно го прави поради една от следните причини:

  • Настоящите собственици не искат да разреждат собствеността си, като издават акции на нови инвеститори, така че дългът е единствената оставаща алтернатива за набиране на средства.

  • В момента една компания се нуждае от голямо количество пари в брой, може би за придобиване, и не може да събере достатъчно пари от инвеститорите, за да отговори на нейните изисквания.

  • Една компания иска да увеличи възвръщаемостта си от измерването на собствения капитал и най-лесно може да го направи, като използва нов дълг за обратно изкупуване на акции от инвеститори.

  • Една компания страда от паричен дефицит от операциите си и се нуждае от допълнителни парични средства, за да засили дейността си.

Основен недостатък на финансовите механизми е, че цената на дълга може да се увеличи поради промени в пазарните лихви. Или дадена компания постига недостатъчна възвръщаемост при използването на средствата и поради това не може да плати лихвите или връщането на главницата. И в двата случая прекомерното предаване представлява значителен риск от фалит. Това е особен проблем по време на спад в индустрията, когато паричните потоци неизбежно намаляват. Следователно използването на финансови инструменти трябва да бъде разумно, за да се позволи известно използване на допълнителни средства, като същевременно не се излага на риск бизнесът.