Определение за вменена лихва

Приписаната лихва е прогнозната лихва върху дълга, а не лихвата, съдържаща се в споразумението за дълга. Приписаната лихва се използва, когато лихвеният процент, свързан с дълга, значително се различава от пазарния лихвен процент. Също така се използва от IRS за събиране на данъци върху дългови ценни книжа, които плащат минимални или никакви лихви.

Когато две страни сключат бизнес сделка, която включва плащане с бележка, по подразбиране се приема, че лихвеният процент, свързан с бележката, ще бъде близо до пазарния лихвен процент. Има обаче моменти, когато не е посочен лихвен процент или когато посоченият процент се отклонява значително от пазарния лихвен процент.

Ако посочените и пазарните лихвени проценти се различават съществено, е необходимо да се запише транзакцията, като се използва лихвен процент, който по-точно съответства на пазарния лихвен процент. Лихвеният процент, който трябва да се използва, е този, който се доближава до лихвения процент, който би бил използван, ако независим кредитополучател и заемодател са сключили подобно споразумение при сравними условия. Това ръководство не се прилага за следните ситуации:

  • Вземания и задължения, използващи обичайни търговски условия, които не надвишават една година

  • Аванси, депозити и обезпечения

  • Дейности на клиенти по кредитиране на финансова институция

  • Когато лихвените проценти са засегнати от държавна агенция (като освободена от данъци облигация)

  • Сделки между често притежавани предприятия (например между дъщерни дружества)

Ако е наличен, предпочитаният вариант за извличане на вменена лихва е да се установи установената обменна цена на стоките или услугите, участващи в сделката, и да се използва това като основа за изчисляване на лихвения процент. Обменната цена се приема за цената, платена при покупка в брой. По същество това означава, че стоките или услугите се отчитат по тяхната справедлива стойност. Всяка разлика между настоящата стойност на банкнотата и справедливата стойност на стоките или услугите се отчита след това като промяна в разходите за лихви (т.е. като отстъпка от нота или премия) през живота на нотата.

Ако не е възможно да се определи установената обменна цена, трябва да се изчисли приложим лихвен процент към момента на издаване на бележката. Избраният лихвен процент трябва да бъде преобладаващият лихвен процент за подобни кредитополучатели с подобни кредитни рейтинги, който може да бъде допълнително коригиран за следните фактори:

  • Кредитното състояние на кредитополучателя

  • Ограничителни завети в бележката

  • Обезпечение по бележката

  • Данъчни последици за купувача и продавача

  • Скоростта, с която кредитополучателят може да получи подобно финансиране от други източници

Всички последващи промени в пазарния лихвен процент се игнорират за целите на тази сделка.

След като бъде избран правилният лихвен процент, използвайте го, за да амортизирате разликата между вменената лихва и лихвения процент по бележката през целия живот на бележката, като разликата се начислява по сметката за лихвени разходи. Това се нарича метод на лихва. Следващият пример илюстрира концепцията.

Пример за приписана лихва

Armadillo Industries издава облигация в размер на 5 000 000 щатски долара при заявена ставка от 5% лихва, където подобни емисии се купуват от инвеститорите при 8% лихва. Облигациите плащат лихва годишно и трябва да бъдат изкупени след шест години.

За да спечелят пазарната лихва от 8% лихва, инвеститорите купуват облигациите на Armadillo с отстъпка. Следващото изчисление се използва за извеждане на отстъпката по облигацията, която се състои от настоящите стойности на поток от лихвени плащания и настоящата стойност от 5 000 000 щатски долара, платими за шест години, като и двете изчисления се основават на 8% лихвен процент: