Определение на собствената позиция

Капиталовата позиция се отнася до инвестиция, направена от трета страна в бизнес в замяна на акции. Такава позиция може да бъде заета от трета страна по различни причини, включително следното:

  • Очакване на връщане . Третата страна може да повярва, че може да спечели щедра възвръщаемост чрез закупуване на акции в бизнеса.

  • Конвертиран дълг . Третата страна може да е заключила, че конвертируемият дълг, който притежава в даден бизнес, представлява по-лоша възвръщаемост от възвръщаемостта, която трябва да бъде получена, ако дългът бъде преобразуван в акции.

  • Алтернативно плащане . Третата страна е кредитор на бизнеса и избира да приеме акции при уреждане на дълга. Тази ситуация обикновено възниква, когато бизнесът е в толкова лошо финансово състояние, че няма друга разумна алтернатива. Ако е така, третата страна се възползва максимално от лошото положение и се надява да смекчи загубата му.

Позицията на собствения капитал представлява по-малко от 100% дял от акциите на бизнеса, който издава акциите. Част от намерението на третата страна при закупуване на позицията може да бъде да придобие някаква мярка за контрол върху бизнеса, като в този случай процентът на собственост, представен от позицията, може да е от значение. Също така е полезно да разгледате условията, свързани с продажбата на акции (които вероятно са били договорени специално с третата страна). Условията могат да включват:

  • Седалка на борда . Достатъчно голяма позиция в собствения капитал може да даде право на третата страна на място в борда на директорите.

  • Права на глас . Третата страна може да получи специални права на глас, като например да може да одобри или да не одобри всяка предложена продажба на бизнеса.

  • Права за регистрация . От бизнеса може да се изисква акциите да бъдат регистрирани в Комисията за ценни книжа и борси в рамките на определен период от време, или в противен случай трябва да бъдат издадени допълнителни акции на третата страна.

  • Варанти . Бизнесът трябва да издаде определен брой варанти на третата страна заедно с акциите.