Контролен списък за надлежна проверка за придобиване

Следващият контролен списък за надлежна проверка е полезен като общ списък с елементи, които да се проучат като част от анализ на придобиването, въпреки че вероятно няма да е необходим пълният набор от въпроси. Възможно е да се наложи да се добавят някои въпроси за придобиване на специфична за отрасъла, докато за придобиването на актив ще са необходими много по-малко.

Преглед на целевата компания

  • Защо да продавате? Трябва да има основателна причина, поради която собствениците на бизнес искат да го продадат - и те може да са отлични, като например набиране на средства за плащане на данък върху имуществото, развод или пенсиониране. Възможно е обаче да има и скрити причини, като например очакването на съдебен процес или тенденция към намаляване на перспективите на компанията, които наистина стимулират продажбата. Една от тези скрити причини може да създаде толкова значим проблем, че приобретателят трябва да се откаже от сделката.

  • Предварителни усилия за продажба . Опитвали ли са се собствениците на целевата компания да я продадат преди? Ако е така, разберете какво се е случило. Бившите потенциални купувачи е малко вероятно да говорят за проблемите, с които са се сблъскали, но продължаващата поредица от неуспешни дискусии за продажба вероятно насочва към основните проблеми с операцията, риска или оценката, които трябва да бъдат разкрити.

  • Бизнес планове . Получете копие не само на най-новия бизнес план, но и на по-ранните версии на него за последните няколко години. Екипът трябва да разгледа тези документи и да ги сравни с действителните резултати и дейности на компанията, за да види дали мениджърският екип е в състояние да изпълни собствените си планове.

  • Сложност . Колко сложен е бизнесът? Ако това включва голям брой различни дъщерни дружества, които се занимават с много продукти и услуги, може да е твърде трудно за придобиващия да управлява операцията. Този тип бизнес също е трудно да се развива. И обратно, компания с проста продуктова линия или услуга е отлична цел за придобиване.

  • Преглед на пазара . Прегледайте основните играчи на пазарите, на които целта се конкурира; определят конкурентните ниши, заети от всяка една, и как техните действия могат да повлияят на тези на целевата компания. Също така наблюдавайте тенденциите в индустрията, за да видите дали е имало или се очаква да има промени в нивата на печалба или размера на пазара. Освен това проучете очакваното въздействие на новите технологии на пазара и как компанията е позиционирана по отношение на тези технологии.

  • Лесно влизане . Това индустрия ли е, в която конкурентите могат лесно да влязат и съществуват, или има значителни бариери пред навлизането? Имало ли е история на нови конкуренти, които пристигат и заемат значителен пазарен дял, или изглежда пазарният дял е заключен сред настоящите играчи?

  • Свързани придобивания . Има ли други придобивания в бранша напоследък? Предлагали ли са се други фирми за продажба? Какво движи тези тенденции? Възможно е индустрията да премине през период на консолидация, който може да повлияе на цената, която купувачът предлага на целевата компания.

  • Диаграма на връзките за отчитане . Получете диаграма, която посочва отношенията на отчитане в рамките на бизнеса. Това е полезно за определяне кои мениджъри отговарят за кои раздели на бизнеса, така че екипът да знае с кого да се свърже за повече информация. Той също така казва на екипа кой да разследва за роли в бизнеса, ако придобиването е завършено.

  • Географска структура . Ако бизнесът се основава на региони за продажби, разгледайте как организацията е структурирана в подкрепа на регионалните продажби. Има ли адекватна инфраструктура на регионално ниво за такива дейности като продажби, маркетинг, дистрибуция и витрини? Ако има слабости, какво може да направи приобретателят, който да подобри печалбите?

  • Диаграма на организационната правна структура . Получете диаграма, която посочва кои дъщерни дружества са собственост на кои дружества майки, къде е регистрирано всяко, и собствеността на всяко едно. Това е важен документ, тъй като екипът трябва да знае дали в организационната структура на компанията има скрити мажоритарни или малцинствени инвеститори.

Служители

  • Видове служители . Получавайте информация за броя на служителите в различните функционални области на компанията, като производство, управление на материали, счетоводство, хазна и т.н.

  • Ключови служители . Съставете списък на това кои служители действително управляват бизнеса.

  • Връзки с клиенти . Някой служител има ли толкова близки контакти с клиенти, че да може да ги вземе със себе си, ако трябва да напуснат компанията и да започнат бизнес другаде? Това е особен проблем в специализирани сектори на услугите, като управление на инвестиции, консултации и счетоводни услуги.

  • Общо обезщетение . Съставете общите разходи на най-добрите служители. Това означава не само основното им заплащане, комисионни, бонуси, опции за акции и данъци върху заплатите, но също така и обезщетения и всякакви възстановявания за различни лични разходи.

  • Философия на ниво заплащане . Каква е философията на компанията за нивото на компенсация, която плаща на служителите? Близо ли е до средната ставка на заплащане за повечето позиции или значително по-висока или по-ниска?

  • История на плащанията . Съставете диаграма, описваща последната дата, когато всеки човек е получил увеличение на заплатата, и размера на увеличението.

  • Платете замръзва . Ако целевата компания е имала финансови затруднения наскоро, тя може да е наложила замразяване на заплатите на своите служители, с обещанието за незабавно увеличение, веднага щом финансовото състояние се подобри. Това създава очакване, че приобретателят незабавно ще увеличи заплащането.

  • Трудови договори . Може да има споразумения с някои служители, съгласно които те имат право на определена сума на обезщетение, ако компанията реши да прекрати трудовото им правоотношение. Екипът трябва да намери всички тези споразумения и да документира размера на обезщетенията за обезщетение, в случай че приобретателят реши да елиминира позициите си или да ги замени като част от придобиването.

  • Синдикати . Представени ли са някои групи служители в компанията от синдикати? Ако е така, вземете копие от синдикалния договор и го разгледайте за планирани промени в размера на заплатите, ограничения на правилата за работа, гарантирани обезщетения и други проблеми, които могат да променят разходите за бизнеса. По-конкретно, потърсете ограничения за възможността на компанията да възложи работа или да премести съоръжения.

  • Искове за дискриминация . Има ли висящи искове за дискриминация срещу компанията? Имало ли е история на подобни твърдения в миналото? Ако да, исковете са свързани с конкретно лице или са разпределени в мениджърския екип?

  • Записи за наранявания . Ако компанията се занимава с производство или дистрибуция, прегледайте данните за нараняванията на служителите. Страда ли бизнесът от необичайно висок процент наранявания или исканията за обезщетение на работниците изглеждат прекомерни? Ако е така, помислете за привличане на експерт по безопасност, който да направи преглед на съоръженията на компанията и да оцени разходите за добавяне на необходимото оборудване за безопасност, персонал, процедури или обучение.

  • Наръчник на служителите . Винаги получавайте копие от ръководството на служителите. Той трябва да съдържа редица политики, които оказват влияние върху разходите, свързани със служителите, като например отпуск и болнични, пренос на ваканция, годишни прегледи, задължение на съдебните заседатели, военно възнаграждение, обезщетение, обезщетения и т.н.

Ползи за служителите

  • Ползи . Каква медицинска застраховка се предлага на служителите и каква част от нея трябва да се заплати от служителите? Предлага ли се и някаква застраховка на пенсионерите? Как тези предимства се сравняват с това, което се предлага на служителите другаде в бизнеса на придобиващия? Различният ли е стандартният размер на обезщетенията, предлагани в отрасъла на целевата компания, от предлагания в други отрасли, в които придобиващият се конкурира?

  • Финансиране на пенсионния план . Ако има пенсионен план с дефинирани доходи, установете дали планът е недофинансиран и ако има, с колко. Също така прегледайте предположенията за финансиране, използвани за извеждане на нивото на финансиране; може да съдържа оптимистични предположения относно бъдещата възвръщаемост на инвестициите, които е малко вероятно да бъдат постигнати на практика.

  • Ваканции . Определете размера на времето за почивка, на което всеки служител има право, и как това се сравнява със средното за индустрията и посочената от компанията политика за ваканция.

Финансови резултати

  • Годишни финансови отчети . В идеалния случай трябва да има финансови отчети за последните пет години, които екипът трябва да превърне в сравнение по линия на тенденциите за пълните пет години.

  • Анализ на паричния поток . Ключова част от финансовите отчети е отчетът за паричните потоци. Този документ разкрива източниците и употребите на пари в брой. Имайте предвид информацията в този отчет, когато преглеждате отчета за приходите и разходите, тъй като целта може да отчете значителни печалби дори докато изгаря своите парични резерви.

  • Парични ограничения . Ограничено ли е използването на пари по някакъв начин? Например местната банка може да е издала гаранция за добро изпълнение от името на компанията и да е ограничила съответната сума от паричните средства на компанията. Друг пример би бил парично ограничение с цел финансиране на акредитив.

  • Разходи, категоризирани като неоперативни . Една компания може да измести разходите в неоперативна категория разходи, като разходи за финансиране, за да направи печалбите си от операции по-впечатляващи.

  • Еднократни събития . Вижте дали е имало някакви оперативни събития, които е малко вероятно да се повторят, и ги отстранете от резултатите от операциите. Това е често срещан проблем за еднократни продажби на големи клиенти.

  • Разкриване . Одитираните финансови отчети трябва да включват набор от оповестявания по различни теми. Екипът трябва да прегледа подробно тези оповестявания, тъй като те могат да разкрият много повече информация за дадена компания, отколкото е показана в нейния отчет за приходите и разходите.

  • Публични декларации . Ако дадено дружество е публично държано, то трябва да подаде годишен отчет за формуляр 10-K, тримесечен отчет за формуляр 10-Q и редица други въпроси във формуляр 8-К. Всички тези доклади са достъпни на уебсайта на Комисията за ценни книжа и борси, който е www.sec.gov.

  • Писма за управление . След приключване на одита, одиторите понякога съставят набор от препоръки в писмо за управление, което те разпространяват до изпълнителния директор и одитния комитет. Всяко такова писмо, издадено през последните няколко години, си заслужава да бъде прочетено, тъй като съдържа предложения за отстраняване на недостатъците, открити в практиките на компанията.

Приходи

  • Натрупване . Установете общия размер на изоставанията, по месеци, поне за изминалата година. Това може да разкрие нарастваща или намаляваща тенденция на изоставане, което е силен индикатор за краткосрочните нива на приходите.

  • Повтарящ се поток от приходи . Основен двигател на стойността в бизнеса е неговият периодичен поток от приходи. Определете размера на базовите приходи, който може да се очаква да възниква постоянно.

  • Клиентски промени . През последните три години какви промени имаше сред десетте най-големи клиенти на компанията за всяка продуктова линия? Целта на този анализ е да види дали има нетен спад или увеличение на по-големите клиенти, което е индикатор за общата тенденция на продажбите.

  • Налични региони / канали . Има ли вероятни географски региони или канали за разпространение, в които компанията все още не е влязла? Опит за количествено определяне на продажбите и маржовете, които могат да бъдат резултат от влизането в тези зони.

  • Философия на ценообразуването . Как компанията определя цените? Добавя ли процент печалба към разходите си, или такса въз основа на стойността на базовия продукт, или определя цените му въз основа на цените на конкуриращите се продукти? Позиционира ли цените си малко по-ниско, за да следва ценностна стратегия или донякъде висока, за да следва премия за ценова стратегия?

  • Оценяване . Има ли компанията отдел за оценка, който определя цени за персонализирани услуги или продукти? Ако е така, проучете модела за стабилност и проучете дали компанията е губила трайно пари поради неправилни оценки в миналото.

  • Прекратяване на договора . Ако приходите се получават от клиентски договори, тогава вземете копия от по-големите договори и определете оставащия поток от плащания, свързани с тях, когато те изтекат и вероятността за получаване на последващи договори.

  • Сметки за вземания . Прегледайте най-новия отчет за остаряване на вземанията, за да видите дали има фактури на клиенти, които са просрочени от необичайно дълги периоди от време, и разберете причините за това.

Структура на разходите

  • Тенденции в разходите . Заредете отчетите за приходите на компанията за последните пет години в електронна таблица и създайте линии на тенденции от тази информация като процент от продажбите, за да видите как се развиват разходите.

  • Спорни разходи . Прегледайте определени разходни сметки за съмнителни разходи. Те обикновено се отнасят до такива позиции като лични разходи, начислени от компанията, възстановяване на разходите на служителите за медицински удръжки или прекомерни пътни разходи.

  • Кредити на служители . Определете размера на всички заеми, отпуснати на служители. Приемливо е, ако това са малки авансови възнаграждения за кратък период от време. Ако обаче това са дългосрочни заеми, при които не е извършено малко или никакво погасяване, третирайте ги като разходи, които намаляват печалбите на компанията.

  • Дълготрайни активи . Ключова част от структурата на разходите на бизнеса са неговите дълготрайни активи. Ако през последните години има малко замествания на дълготрайни активи, това показва липса на внимание към бъдещата конкурентоспособност на бизнеса. Ако е очевидно намалено ниво на инвестиция, тогава придобиващият трябва да намали оценката на дружеството с размера на допълнителната инвестиция, която ще трябва да направи, за да върне основата на дълготрайните активи на разумно функциониращо ниво.

Интелектуална собственост

  • Патенти . Има ли компания ценни патенти? Изключително трудно е екипът за надлежна проверка да има достатъчно технически познания, за да сортира различните патенти, притежавани от компания, и да разбере кои са наистина ценни. Това решение вероятно ще изисква или външен експерт, или службите на собствения отдел за научноизследователска и развойна дейност на придобиващия, за да се определи това.

  • Търговски марки . Фирмата регистрира ли своите търговски марки? Ако не, вижте дали някой друг ги използва и дали има търговски марки или е кандидатствал за тях.

  • Приходи от лицензиране . Определете размера на всички приходи от лицензиране, които компанията генерира, като лицензира своите патенти на трети страни.

  • Разходи за лицензиране . Една компания може да е лицензирала критична интелектуална собственост от друга страна. Ако е така, оценете периода от време, останал в лицензионното споразумение, както и способността на лицензодателя да оттегли разрешението да използва лиценза в бъдеще.

Дълготрайни активи и съоръжения

  • Оценка . Нетната балансова стойност на дълготрайните активи, записана в счетоводните регистри на дадено дружество, няма нищо общо с това, което всъщност струва, ако трябва да се продаде на свободния пазар. Ако приобретателят възнамерява да продаде някой от тези активи, екипът трябва да получи приблизителна оценка на тяхната стойност.

  • Инспекция . Проследете регистъра на дълготрайните активи до баланса на дълготрайните активи, който се появява в главната книга на компанията, за да проверите дали е пълен, и след това проследете селекция от позициите в регистъра до действителните дълготрайни активи.

  • Използване . Направете преглед на по-скъпите дълготрайни активи, за да видите дали такива вече не се използват. Ако такива активи съществуват и те не са необходими за поддържане на пикови производствени периоди, тогава отбележете, че тези артикули са потенциално достъпни за продажба.

  • Степен на подмяна . Прегледайте историята на компанията за подмяна на дълготрайни активи през последните пет години. Замества ли активите с постоянна скорост или изостава?

  • Поддръжка . Нека опитен специалист по техническо обслужване да прегледа машините в производствената зона, както и свързаните с тях записи за техническо обслужване, за да провери дали нивата на техническо обслужване са били адекватни.

Задължения

  • Задължения . Прегледайте най-новия отчет за остарелите задължения, за да видите дали има просрочени задължения и разберете защо те не са платени.

  • Наеми . Определете дали някой лизинг на оборудване има клаузи за изгодна покупка, които позволяват на компанията да купува активи в края на лизинговия период за цени под пазарните (като $ 1).

  • Дълг . Прегледайте споразуменията за дълг, свързани с непогасения дълг, и вижте дали има клаузи, които ускоряват плащането в случай на промяна в контрола върху бизнеса. Също така може да има лични гаранции за дълга, които трябва да бъдат премахнати, преди настоящите собственици да дадат съгласието си да продадат бизнеса. Освен това проверете дали компанията спазва всички споразумения, включени в споразуменията за дълг.

  • Дългове към свързани лица . Мениджърите, собствениците или акционерите заемали ли са пари на компанията? Какви са условията на тези споразумения и съдържат ли клаузи, съгласно които другата страна може да преобразува дълга в обикновени акции на компанията?

  • Неописани задължения . Използвайте интервюта със служителите и бизнес партньорите на компанията, за да разкриете неотчетени задължения. Те могат да включват потенциално неблагоприятни резултати от съдебни дела, гаранции от името на трети страни, самоосигуряване и условни такси.

  • Обезпечение . Проверете кои активи са определени като обезпечение от заемодателите.

Капитал

  • Списък на акционерите . Получете списък на всички акционери на компанията, заедно с дяловите участия на всеки един.

  • Класове запаси . Проверете собствеността върху акциите на всички класове акции, както и правата на глас, свързани с всеки клас.

  • Права за преобразуване . Разгледайте всички споразумения за дълг, за да видите дали притежателите на дълга имат право да конвертират дълга в акции на компанията. Вижте дали очакваната цена на акция вероятно ще предизвика конверсии в акции и какво ще направи това за контролния интерес в бизнеса.

  • Опции и гаранции . Определете размера на всички опции за акции и варанти, които са непогасени, и кога те изтичат. Опциите и варантите дават право на притежателите им да купуват акции от акции на компанията на определена ценова точка. Вижте дали очакваната цена на акция вероятно ще предизвика покупка на акции.

  • Неплатени дивиденти . Ако дивидентите са декларирани, но не са изплатени, това се превръща в задължение на приобретателя. Също така, ако има предпочитан акционер, който има зададен годишен процент на дивидент, проверете дали няма неплатени, кумулативни дивиденти, дължащи се на инвеститорите.

  • Задължения за обратно изкупуване на акции . Ангажира ли се компанията да изкупи обратно акциите на акционери? Ако да, на каква цена и на коя дата?

Данъци

  • Продължава ли компанията да плаща данъци? Ако дадена компания е плащала данъци в миналото, прегледайте нейните сметки за задължения, за да проверите дали плащанията продължават да се извършват.

  • Плаща ли компанията правилната сума на данъците? Това, че една компания превежда данъчни плащания, не означава, че тези плащания са правилни. Съответно екипът трябва да одитира изчисленията, използвани за извадка на данъчни плащания, за да види дали плащанията са изчислени правилно.

  • Има ли неразкрити данъчни задължения, които никога не са били плащани? Това е най-трудната задача за задължителна данъчна проверка, тъй като се отнася до пълната липса на данъчни плащания.

Продажба на дейности

  • Организация . Как е организиран отделът по продажбите и как осъществява продажбите? Например организационната структура базирана ли е на териториите на продажби, дистрибуторите, магазините на дребно, Интернет или някакъв друг подход?

  • Производителност . Съпоставете записите за продажбите с търговския персонал или витрините, за да определите кои продавачи и / или магазини са най-и най-печеливши. Има ли възможност за подрязване на персонал или магазини? Трябва ли да се направи нещо, за да се подкрепят топ продавачите или да се засилят резултатите от прекаленото постигане на магазини?

  • План за компенсация . Как се компенсира търговският персонал? Каква е комбинацията от заплащане срещу заплащане на комисионна и как се променя с течение на времето, когато човек преминава от стажант по продажби към продавач? Правилно ли системата за възнаграждение мотивира търговския персонал?

  • Уменията съвпадат . Някои продукти изискват сравнително нетехническа продажба, която може да бъде възложена на човек с малко обучение. Други продукти изискват много по-подробен процес на продажби, който включва по-опитен и добре обучен техник по продажбите. Екипът трябва да прегледа видовете продажби, които се случват, и нивото на умения на търговските техници, възложени им.

Маркетингови дейности

  • Сравнителен анализ . Как маркетинговите усилия на компанията се сравняват с тези на нейните конкуренти? Можете да проведете този преглед в много области, включително опаковане на продукти, качество, реклама, разпространение, ценообразуване, продажби по каталози, телемаркетинг, интернет маркетинг, сервизно обслужване и т.н.

  • Координация . Маркетинг отделът координира ли усилията си с пускането на нови продукти и работи ли с търговския персонал за координирани кампании за продажби или разчита на обща реклама?

  • Брандиране . Има ли фокус върху брандирането на всеки аспект на външния калъф на продукта, опаковането, доставката, рекламата и т.н.?

Управление на материали

  • Верига за доставка . Има ли компанията дълга верига на доставки? Ако е така, поддържа ли достатъчно количество запаси от запаси, за да поддържа компанията да работи, ако има провал на веригата за доставки?

  • Ограничения на доставките . Оказва ли се влияние върху продажбите през последните пет години от ограничения в количеството на определени материали? Какви условия са накарали ограниченията да възникнат и какво е било въздействието върху продажбите?

  • Транспортни разходи . Какъв дял от цената на продадените стоки се състои от транспортните разходи?

  • Управление на разходите . Има ли закупуващият персонал система за управление на разходите, която обобщава покупките по видове стоки и използва ли тази информация, за да участва в дейности за масово закупуване? Отделът за покупки следи ли спазването на неговата система за управление на разходите и проследява ли тези, които не купуват от одобрени доставчици?

  • Прекратяване на доставчика . Някой доставчик отказа ли да продължи да прави бизнес с компанията наскоро? Свържете се с тях, за да установите причината за прекратяването.

  • Договори за доставчици . Получавайте копия на всички договори за доставчици или главни споразумения за покупка, в които компанията се ангажира с определени обеми на покупки за период от повече от следващите няколко месеца. Екипът трябва да прецени вероятните разходи за тези договори през оставащите им периоди от време и дали разходите са над или под текущите пазарни цени.

  • Системи за инвентаризация . Колко добре компанията идентифицира, съхранява и следи своя инвентар?

  • Остарялост на инвентара . В отрасли, в които жизненият цикъл на продуктите е кратък, не забравяйте да проучите инвентара за остарели артикули и да прецените цената, на която те биха могли да бъдат унищожени.

Информационни технологии

  • Системи на място . Екипът трябва да създаде пълен списък на всички основни софтуерни пакети, използвани от компанията, техните номера на версии, годишни разходи за поддръжка, брой потребители и интерфейси към други системи.

  • Лицензи . Определете броя на валидните лицензи за софтуер, които компанията е платила за всяко софтуерно приложение, и съпоставете това с броя на потребителите.

  • Споразумения за възлагане на външни изпълнители . Ако компанията е запазила услугите на аутсорсинг фирма, която да поеме по-голямата част от нейните ИТ операции, прегледайте внимателно споразумението за такива въпроси като базови услуги, ценообразуване за допълнителни услуги и промяна на клаузите за контрол.

  • Капацитет . Проучете нивото на използване на съществуващите системи, както и възрастта на оборудването.

  • Персонализиране . Каква е степента, до която компанията е модифицирала пакетиран софтуер, който е закупила другаде?

  • Интерфейси . Проучете интерфейсите, които компанията използва за свързване на своите системи. Трябва да се отбележат всякакви интерфейси с особена сложност, тъй като може да се наложи да бъдат реконструирани, ако придобиващият също иска да се свърже с тези системи.

  • Наследени системи . Някои организации имат софтуер по поръчка, който изисква значителни ресурси за поддръжка. Екипът трябва да намери тези системи, да определи годишните им разходи за поддръжка, да реши дали те да бъдат заменени с други системи и да изчисли разходите за подмяна.

  • План за възстановяване при бедствия . Има ли план за възстановяване при бедствия, който посочва как трябва да се архивира и възстановява информацията в случай на повреда на системата? Планът тества ли се редовно? Има ли резервно ИТ съоръжение, което е готово да поеме, ако основното съоръжение бъде унищожено?

Правни въпроси

  • Текущи дела . Ако има някакви неуредени дела срещу целта, установете техния статус.

  • Предварителни дела . Ако през последните пет години е имало някакви дела, които са били уредени, вземете копия от споразуменията за споразумение.

  • Юридически фактури . Прегледайте всички фактури, платени на адвокатски кантори през последните три години, и проверете от тях, че всички правни проблеми са разгледани.

  • Преглед на договорите . Проучете всички договори, които целта е сключила през последните пет години. Съсредоточете се по-специално върху тези, които изискват фиксирани плащания, роялти или комисионни или издаване на акции.

  • Харта и подзаконови актове . Винаги получавайте най-новата версия на устава и подзаконовите актове на компанията и ги преглеждайте подробно. Те посочват процедури за гласуване за ключови събития, като например продажбата на бизнеса.

  • Бордови протоколи . Съветът на директорите трябва да одобри редица решения, като разрешаване на повече акции, обратно изкупуване на съществуващи акции, определени компенсационни пакети, придобивания и т.н. Следователно, прегледайте всички протоколи от борда най-малко през последните пет години и вероятно за по-дълги периоди от време.

  • Протокол от събранието на акционерите . Вземете протокола от събранието за последните няколко години от събранията на акционерите.

  • Протокол от одитния комитет . Ако съветът на директорите има одитен комитет, може да е полезно да прегледате протоколите му за последните няколко години, за да видите дали комисията е била информирана за някакви проблеми, свързани с контрола.