Договор за обмен на форуърд

Преглед на форуърдните договори за размяна

Форвардният договор за обмен е споразумение, съгласно което бизнесът се съгласява да закупи определена сума чуждестранна валута на определена бъдеща дата. Покупката се извършва при предварително определен обменен курс. Сключвайки този договор, купувачът може да се предпази от последващи колебания в обменния курс на чуждестранна валута. Целта на този договор е да хеджира валутна позиция, за да се избегне загуба, или да спекулира с бъдещи промени в обменния курс, за да генерира печалба.

Обменните курсове могат да бъдат получени за дванадесет месеца в бъдеще; котировки за основни валутни двойки (като долари и евро) могат да бъдат получени за период от пет до десет години в бъдеще.

Обменният курс се състои от следните елементи:

  • Спот цената на валутата
  • Таксата за транзакция на банката
  • Корекция (нагоре или надолу) за разликата в лихвените проценти между двете валути. По същество валутата на страната с по-нисък лихвен процент ще се търгува с премия, докато валутата на страната с по-висок лихвен процент ще се търгува с отстъпка. Например, ако вътрешният лихвен процент е по-нисък от лихвения процент в другата държава, банката, действаща като контрагент, добавя точки към спот лихвения процент, което увеличава цената на чуждестранната валута в форуърдния договор.

Изчисляването на броя точки за отстъпка или премия за изваждане или добавяне към форуърден договор се основава на следната формула: