Съотношения на дълга

Съотношенията на дълга измерват степента, до която дадена организация използва дълга за финансиране на своите операции. Те могат да се използват и за изследване на способността на предприятието да плати за този дълг. Тези съотношения са важни за инвеститорите, чиито капиталови инвестиции в даден бизнес могат да бъдат изложени на риск, ако нивото на дълга е твърде високо. Кредиторите също са запалени потребители на тези съотношения, за да определят степента, до която заетите средства могат да бъдат изложени на риск. Основните коефициенти на дълга са както следва:

  • Съотношение дълг / собствен капитал . Изчислено чрез разделяне на общия размер на дълга на общия размер на собствения капитал. Целта е да се види дали финансирането идва от разумен дял от дълга. Кредиторите обичат да виждат голям дялов дял в даден бизнес.

  • Съотношение на дълга . Изчислява се чрез разделяне на общия дълг на общите активи. Високото съотношение предполага, че активите се финансират предимно с дълг, а не с собствен капитал, и се счита за рисков подход за финансиране.

  • Коефициент на покритие на услугата за дълг . Изчислено чрез разделяне на общия нетен годишен оперативен доход с общия брой годишни плащания по дълга. Това измерва способността на предприятието да изплаща както главницата, така и лихвените части от дълга си.

  • Съотношение на лихвеното покритие . Изчислява се чрез разделяне на печалбата преди лихвите и данъците на разходите за лихви. Целта е да се види дали даден бизнес може поне да плати лихвените си плащания, когато е изискуем, дори ако остатъкът от заема не може да бъде изплатен. Тази мярка работи добре в случаите, когато се очаква заемът да бъде превърнат в нов заем, когато достигне падеж.

Полезно е тези измервания да се нанасят на линия на тенденция. Това разкрива съществуването на проблеми, при които натоварването на дълга на дадено предприятие се увеличава с течение на времето или където способността му да изплаща дълга намалява. Съотношенията на дълга са особено притеснителни, когато бизнес иска агенция за кредитен рейтинг да даде рейтинг на един от своите дългови ценни книжа; ако съотношенията разкриват голямо натоварване на дълга, рейтинговата агенция може да присвои нисък рейтинг, който увеличава лихвените разходи на ценните книжа, които ще бъдат продадени.