Производни инструменти

Финансов инструмент е документ, който има парична стойност или който установява задължение за плащане. Примери за финансови инструменти са пари в брой, чуждестранна валута, вземания, заеми, облигации, капиталови ценни книжа и задължения. Дериватът е финансов инструмент, който има следните характеристики:

  • Това е финансов инструмент или договор, който изисква или малка, или никаква първоначална инвестиция;
  • Има поне една условна сума (номиналната стойност на финансов инструмент, която се използва за извършване на изчисления въз основа на тази сума) или осигуряване на плащане;
  • Може да се уреди нетно, което представлява плащане, което отразява нетната разлика между крайните позиции на двете страни; и
  • Стойността му се променя във връзка с промяна в базисната база, която е променлива, като лихвен процент, обменен курс, кредитен рейтинг или цена на стоката, която се използва за определяне на сетълмента на деривативен инструмент. Стойността на производно може дори да се промени във връзка с времето.

Примерите за производни включват следното:

  • Опция за обаждане . Споразумение, което дава на притежателя право, но не и задължение, да купува акции, облигации, стоки или други активи на предварително определена цена в рамките на предварително определен период от време.
  • Опция за пут . Споразумение, което дава на притежателя право, но не и задължение, да продава акции, облигации, стоки или други активи на предварително определена цена в рамките на предварително определен период от време.
  • Напред . Споразумение за покупка или продажба на актив на предварително определена цена към бъдеща дата. Това е силно приспособим дериват, който не се търгува на борсата.
  • Фючърси . Споразумение за покупка или продажба на актив на предварително определена цена към бъдеща дата. Това е стандартизирано споразумение, за да могат да се търгуват по-лесно на фючърсна борса.
  • Суап . Споразумение за замяна на една ценна книга с друга, с цел промяна на условията за сигурност, на които е подложена всяка страна поотделно.

По същество производната представлява залог, че нещо ще се увеличи или намали. Производното може да се използва по два начина. Или е инструмент за избягване на риска, или се използва за спекулации. В последния случай предприятието приема риск, за да може евентуално да печели над средните печалби. Спекулацията с използване на деривати може да бъде изключително рискована, тъй като голямото неблагоприятно движение в базисната база може да предизвика огромна отговорност за притежателя на дериват.