Съотношения на паричните потоци

Съотношенията на паричните потоци сравняват паричните потоци с други елементи на финансовите отчети на предприятието. По-високото ниво на паричен поток показва по-добра способност да устои на спада в оперативните резултати, както и по-добра способност за изплащане на дивиденти на инвеститорите. Те са съществен елемент от всеки анализ, който се стреми да разбере ликвидността на бизнеса. Тези коефициенти са особено важни при оценката на компании, чиито парични потоци се различават значително от отчетените им печалби. Някои от най-често срещаните коефициенти на паричен поток са:

  • Съотношение на покритие на паричния поток . Изчислено като оперативни парични потоци, разделени на общия дълг. Това съотношение трябва да бъде възможно най-високо, което показва, че организацията разполага с достатъчен паричен поток, за да плати планирани плащания на главница и лихви по дълга си.

  • Коефициент на марж на паричния поток . Изчислява се като паричен поток от операции, разделен на продажби. Това е по-надежден показател от нетната печалба, тъй като дава ясна картина на размера на генерираните парични средства за долар от продажбите.

  • Коефициент на текущо покритие на пасивите . Изчислява се като парични потоци от операции, разделени на текущи пасиви. Ако това съотношение е по-малко от 1: 1, предприятието не генерира достатъчно пари, за да плати за непосредствените си задължения и следователно може да бъде изложено на значителен риск от фалит.

  • Съотношение цена / паричен поток . Изчислено като цената на акцията, разделена на оперативния паричен поток на акция. Това съотношение е качествено по-добро от съотношението цена / печалба, тъй като използва парични потоци вместо отчетени приходи, което е по-трудно за фалшифициране от управленския екип.

  • Паричен поток към нетен доход . Пропорция, близка до 1: 1, показва, че организацията не участва в никакви счетоводни хитрости, предназначени да надуят печалбите над паричните потоци.