Определение за отстъпка в оригинален брой

Оригиналната отстъпка на емисията е разликата между номиналната стойност на облигацията и цената, на която тя първоначално е била продадена на инвеститор от емитента. Когато облигацията в крайна сметка бъде изкупена на датата на нейния падеж, тази отстъпка се изплаща на инвеститора, което представлява печалба за инвеститора. За целите на счетоводството отстъпката се третира като лихвен разход от емитента и като лихвен доход от инвеститора и се признава като такава в техните счетоводни регистри.

Например, инвеститор купува облигация за 900 долара от емитента. Номиналната стойност на облигацията е 1000 долара. Емитентът е готов да приеме по-ниска цена, тъй като посоченият лихвен процент по облигацията в момента е по-нисък от пазарния лихвен процент, а приемането на по-ниска цена повишава ефективния лихвен процент за купувача. Когато емитентът изкупи облигацията, той плаща на инвеститора пълната номинална стойност на облигацията в размер на 1000 щатски долара.

Размерът на отстъпката при оригинална емисия може да бъде особено голям, когато емитентът продава облигации с нулева лихва. В този случай размерът на отстъпката представлява единствената форма на доход за инвеститора, който следователно ще предложи значително по-ниска сума от номинала, преди да се съгласи да закупи облигациите. Това не представлява непременно изгодна сделка за инвеститора; общата възвръщаемост трябва да бъде сравнена с тази на други облигации, включваща свързания риск от неизпълнение, за да се види дали отстъпката представлява добра сделка.

Размерът на първоначалната емисия отстъпка се отчита от инвеститора като част от облагаемия доход, тъй като се натрупва през оставащия живот на основната облигация, независимо от получаването на каквито и да било плащания от емитента през това време. В допълнение, инвеститорът може да плаща данъци върху действително получените приходи от лихви и върху всяко реализирано увеличение на пазарната цена на основната облигация.